구리는 경기 변동에 민감하게 반응하는 품목으로, 경제가 성장할수록 수요가 증가하는 특징을 가지고 있습니다. 또한, 전기전자, 건설, 자동차 등 다양한 산업 분야에서 널리 사용되어 구리의 가격 상승은 해당 산업의 수익성에도 영향을 줄 수 있습니다.
국제 구리가격 상승 배경
- 남미 구리 광석(ore) 공급 감소 : 지난해부터 남미 주요 생산국의 대규모 광산 폐쇄, 주요 광산의 생산성 하락 등으로 공급 차질이 발생하고 있습니다.
- 중국의 제련소 가동 축소 : 움직임 중국의 구리 제련업체들은 사상 최저치로 급락한 제련 수수료에 대응해 생산을 줄이고 있습니다.
- 주요 경제지표 개선 :미국의 노후 전력망 교체와 함께 전 세계적으로 해상 풍력과 같은 신재생 에너지 전환 흐름에 따른 구리 수요 증가가 이어지고 있습니다.
- 투기성 자금 유입 : 구리 가격 상승에 대한 기대감으로 투기성 자금이 유입되고 있습니다.
구리 가격 상승 그래프
구리 가격 상승은 주로 전선 제조 업체 같은 구리 관련주 들의 주가를 끌어올리는데 영향을 줍니다.
이는 구리가 전선 제작에 필요한 핵심 원자재이기 때문입니다. 특히, 전기차 및 재생 가능 에너지와 같은 산업의 성장으로 인해 전 세계적으로 구리 수요가 증가하고 있습니다.
이로 인해 구리 가격이 상승하면 전선 제조사들은 제품 가격을 인상할 여지가 생기며, 이는 장기적으로 이익을 증가시키고 고리 관련주들의 주가 상승으로 이어질 수 있습니다.
구리 전망
현재 전문가들은 구리가 2027년까지 공급 부족으로 가격 상승 사이클이 지속될 것으로 예측하고 있습니다.
실제 2005년 이후 2022년가지 구리 수요 상승률은 연 평균 2.5%를 상회했는데요.
향후 늘어날 EV 및 전력망 확대는 수요가속화를 야기할 것으로 전망됩니다.
이렇게 수요가 가속화되면 공급이 늘어나기 마련인데, 대규모 신규 광산이나 기존 Capa.가 늘어나는 뚜렷한 소식은 없다고 합니다. 그래서 2027년까지는 강세 기조를 보이지 않을까 하는 게 다수 의견입니다.
구리 관련주 대장주 시세
1. 고려아연
- 고려아연은 세계적인 비철금속 제련 기업으로, 주력 제품은 아연과 연입니다.
- 2023년의 실적을 살펴보면 매출액이 전년 대비 8.9% 증가하여 9조 7,900억 원에 달하고, 영업이익은 전년 대비 16.0% 증가하여 1조 4,700억 원으로 기록되었습니다.
2. 풍산
- 풍산은 구리와 구리 합금을 가공하여 판대, 봉선, 리드프레임 등을 제조하는 기업입니다. 또한, 탄약을 판매하는 방산 사업을 영위하고 있습니다.
- 2023년 매출액은 전년 대비 11.5% 증가하여 3조 5,200억 원에 달하고, 영업이익은 전년 대비 15.5% 증가하여 2조 4,400억 원으로 예상됩니다.
3. 이구산업
- 이구산업은 구리 등 비철 금속을 전문으로 생산하는 기업으로, 연간 6만 톤의 생산 능력을 보유하고 있으며 국내 수요의 20% 이상을 공급하고 있습니다.
- 2023년 매출액은 전년 대비 0.5% 증가하여 3조 3,300억 원에 달하고, 영업이익은 전년 대비 12.5% 감소하여 900억 원으로 예상됩니다.
4. 대창
- 대창은 동합금 계열 비철금속을 전문으로 생산하는 기업으로, 황동봉, 황동관, 청동관 등의 제품을 생산하고 있습니다.
- 2023년 매출액은 전년 대비 13.0% 증가하여 1조 1,100억 원에 이르고, 영업이익은 전년에는 흑자 전환이 예상되고 있습니다.
5. 가온전선
- 가온전선은 LS그룹 계열의 전선 제조업체로, 전력 및 통신 케이블 등을 생산하고 있습니다.
- 2023년 매출액과 영업이익은 각각 14.0% 증가하여 1조 1,800억 원과 흑자전환이 예상되고 있습니다.